Ley 16/2022, de 5 de septiembre, por la que se modifica el texto unificado de la Ley Concursal (“Ley 16/2022“), entró en vigor el 26 de septiembre de 2022. Supuso una reforma integral del sistema concursal español, en particular en lo que respecta a Herramientas previas a la insolvencia. El objetivo de la reforma era proporcionar una “caja de herramientas” para la facilitación Reestructuración antes de la quiebra. Bajo el nuevo sistema, Acreedores Disfrute de un papel más destacado y benefíciese de herramientas preinsolvencia más flexibles y flexibles, incluida la capacidad de dar cuenta de todo tipo de acreedores y accionistas de la empresa deudora. Para más detalles, consulte nuestro documento: Cuestiones claves para la reforma concursal española.

Un año después de la entrada en vigor de la Ley 16/2022, toca hacer balance. Esta guía presenta las características clave para interpretar el nuevo régimen de reestructuración pre-insolvencia a la luz de sentencias judiciales sobre transacciones específicas. Analizamos 21 planes de reestructuración, incluidos los principales planes negociados en España durante el primer año de implementación de la reforma.

Principales conclusiones

• Los planes de reestructuración fueron desencadenados en su mayoría por una insolvencia actual o inminente, con poco recurso a la “posible insolvencia”.
• Los deudores no siempre notifican la apertura de negociaciones en el contexto de planes de reestructuración.
• Si bien suele ser el deudor quien presenta el plan de reestructuración, las solicitudes de los acreedores pueden aumentar tras determinados casos relacionados.
• En planes competitivos para reestructurar al mismo deudor, la solución fue… Precedente temporal una base.
• Prevalecieron planes consensuados apenas negociados.
• Los planes conjuntos de reestructuración son una práctica generalizada.
• Existe un debate en curso sobre cómo los planes de reestructuración afectarán a los acreedores y a los créditos.
• La formación de clases se confirmó como un elemento clave en los planes de reestructuración.
• La personalidad del experto en reestructuración ha sido una de las cuestiones que más ha evolucionado en la práctica.
• Muchos planes de reestructuración han recurrido a la capitalización de deuda.
• Era una práctica común negociar financiación nueva y temporal.
• Todavía es demasiado pronto para evaluar el impacto de los juicios que estarán asociados a los planes de reestructuración.

Esperamos que este trabajo ayude a interpretar las reglas y mejorar el conocimiento de la ley de reestructuración, que se ha desarrollado a un nivel sobresaliente de sofisticación en los últimos años. El equipo de abogados especializados en reestructuraciones, concursales y casos especiales de Cuatrecasas seguirá profundizando en el estudio y aplicación práctica de los instrumentos preconcursales en España con el firme propósito de desempeñar un papel central en el desarrollo de nuestro derecho preconcursal, como descrito en esta guía.