junio 23, 2021

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VC Firm Emergence recaudó $ 950 millones a través de dos nuevos fondos para encontrar el próximo aumento

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Una firma de capital de riesgo centrada en la empresa con apuestas iniciales, incluida la herramienta de videoconferencia Zoom y el fabricante de software de ciencias biológicas Veeva, está financiando casi mil millones de dólares en nuevos fondos.

Emergence anunció que ha recaudado un nuevo fondo inicial de $ 575 millones, el sexto para la compañía, junto con el Opportunity Fund de $ 375 millones, el primero de su tipo. Los nuevos fondos elevan los activos bajo administración de Emergence a $ 2.3 mil millones.

Fundada en 2003, Emergence ha pasado por una fase de transición en su asociación en las últimas dos décadas. El cofundador Gordon Ritter es el último socio general que aún realiza inversiones para la empresa, ya que Jason Green está disminuyendo y no lo está haciendo con el nuevo dinero. Los otros socios activos de Emergence son Kevin Spain, Santi Subotovsky, Joe Floyd y Jake Saper.

Mientras que otras firmas de capital de riesgo se han movido hacia fondos multimillonarios y controlan volúmenes que devorarían ese nuevo dinero en solo dos acuerdos, los fondos de Emergence no han crecido mucho. Su último fondo de etapa inicial, anunciado hace tres años, invirtió $ 435 millones. Según España, esto es por diseño, y los socios de la empresa realizan una media de una inversión al año.

España dice: “Nos conocemos a nosotros mismos, sabemos en lo que somos buenos y sabemos lo que nos gusta hacer”. “Al mismo tiempo que ve muchos otros cambios en el proyecto, estamos seguros de que la forma en que hacemos negocios, la forma en que operamos, la forma en que interactuamos con los empresarios, nos encanta. Lo consideramos una estrategia duradera. “

La mayor inversión de Emergence puede ser Zoom, la empresa de videoconferencias en la que Subotovsky lideró la primera inversión corporativa en Silicon Valley en 2015. Emergence adquirió el 11,9% de Zoom en su oferta pública inicial, más de 30 millones de acciones, una posición valorada en más de mil millones de dólares. IPO y mucho más en los próximos meses. Residencia en limaduras, Emergence todavía tenía alrededor de 6,5 millones de acciones en febrero, una posición estimada en $ 2 mil millones. Por estas ganancias inesperadas, Subotovsky apareció en el número 23 en la lista de Midas en 2021, lo que convirtió al inversionista nacido en Argentina en uno de los tres únicos inversionistas latinoamericanos en debutar.

Otras inversiones en señalización incluyen Veeva Systems, que salió a bolsa en 2013 y ha sido objeto de 2017 Forbes Perfil personal, Y Bill.com, que se hizo público en 2019 e informó recientemente Forbes Está en conversaciones para comprar la startup de mil millones de dólares Divvy.

Cuando comencé Emergence, la competencia era menor en el mercado de software de infraestructura y negocios. Pero a medida que fluía más dinero hacia el capital de riesgo, especialmente en la nube, la compañía aumentó el tamaño de su fondo en aproximadamente un 30% por fondo para poder construir posiciones de propiedad similares en nuevas empresas. Del mismo modo, el Opportunity Fund es el reconocimiento de que la empresa necesita un fondo de guerra dedicado para seguir apoyando a los ganadores en las siguientes rondas especiales a gran escala.

Pero Emergence no ha abandonado otra regla que ha impedido a la compañía mantenerse al día con algunos de sus pares en otra área clave: la diversidad de su asociación. Los cinco socios generales de los nuevos fondos son hombres; Aparte de Subotovsky, todos ellos también son blancos. Con la regla de que la empresa no contrataría a nivel de socio, sino que acogería a los inversores con el tiempo, la propia Emergence no se ha dado una opción para arreglar eso con el nuevo dinero. En cambio, confía en sus inversionistas de nivel medio para llevarla a los niveles más altos, lo que ejerce una presión adicional sobre la empresa hasta que alguien como Carlotta Senescalco, quien recientemente fue ascendida a gerente, tenga éxito y quiera quedarse.

Los socios limitados en fondos como Emergence, que respaldan a empresas como Carnegie Endowment y Yale University, piden más sobre la diversidad en las asociaciones que apoyan, como España admite libremente. Es algo que él dice que es una prioridad para aparecer, aunque no se desvíe de su propia tradición. España dice: “Lotti está listo para ser alguien que se una a esas filas en los próximos años”. “Esperamos incorporar a más personas con antecedentes diversos para formar parte del equipo de inversión más pequeño y, por lo tanto, convertirlos en socios con el tiempo”.

En cuanto a los tipos de startups que Emergence planea apoyar con su nuevo fondo: The Partnership no tiene planes de alejarse de la empresa, ya que contiene propuestas clave de lo que llama “redes de capacitación”, “fuerza de trabajo que no es de oficina”, colaboraciones y una nube industrial ”. Sin embargo, aproximadamente la mitad de la inversión de la compañía puede recaer en otros grupos de empresas, según España, ya que los socios están entusiasmados con un nuevo tema.

España dice: “Prestamos atención a las métricas”. “Pero, honestamente, lo que más nos entusiasma de la empresa es cuando hablamos con los clientes, y estos clientes son fanáticos groseros de lo que hace la empresa. No pueden imaginar sus vidas sin este producto. Hemos visto un increíble asociación a lo largo del tiempo entre las empresas que lo tienen, incluso antes de Ingresos, y las empresas que tienen más éxito en su campo “.

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